blog.ur-doc.com

Manila, pangan Filipina dan minuman raksasa global Del Monte Pacific, Ltd (DMPL) memiliki tawaran menarik bagi mereka yang ingin menginvestasikan uang mereka dalam instrumen berdenominasi dolar: membeli saham preferensi mereka dan mencapai dividen tarif tetap sebesar 6.625% selama 5 tahun setiap tahun.

Ini lebih kompetitif daripada berapa banyak produk investasi berdenominasi dolar lainnya saat ini. Tingkat berjalan hipotek dolar 4 tahun yang dikeluarkan oleh pemerintah Filipina adalah sekitar 2,4%.

Yang pertama dari jenisnya yang tercantum di Bursa Efek Filipina diperkirakan akan mendorong penawaran DMPL lebih banyak sekuritas berdenominasi dolar di negara ini karena lebih banyak bisnis yang berpartisipasi dalam transaksi bisnis asing.

Posisi DMPL untuk mewujudkan manfaat dari akuisisi sebelumnya dan untuk memungkinkan investor dalam saham preferensi mereka untuk berpartisipasi di dalamnya.

Belanja Global

Fasilitas ini memungkinkan DMPL untuk memenuhi persyaratan dolar mereka. Sementara DMPL dimiliki oleh perusahaan Filipina, sebagian besar operasinya di luar negeri. Ini menggunakan pengembalian penggalangan dana untuk membiayai kembali pinjaman $ 350 juta di BDO Unibank, yang membantu mendanai akuisisi akuisisi DMPL atas induknya, Del Monte Foods yang berbasis di Amerika Serikat, Incorporpored (DMFI), pada tahun 2014.

Transaksi $ 1,7 miliar itu membuat DMPL di bawah bisnis Filipina pertama yang berada di tempat pemberhentian pohon belanja global.

Tidak lama kemudian, akuisisi yang belum pernah terjadi sebelumnya dengan tiket besar di luar negeri diikuti oleh perusahaan buatan sendiri. (Baca: Perusahaan Filipinity di Global Shopping Spree)

Universal Robina Corporation telah mengambil alih raksasa makanan makanan ringan Selandia Baru Griffin. Produsen Nate Lokal Monde Nissin membeli produsen pengganti daging Quorn dari Inggris dengan harga sekitar $ 831 juta. Kaisar, perusahaan minuman keras raja Andrew Tan, membeli perusahaan Spanyol Whyte & Mackay dengan harga sekitar $ 726 juta, produsen brendi Spanyol Bodega Las Copas seharga $ 82 juta, antara lain.

“Ketika mereka mengatakan bahwa mereka (DMPL) akan menawar untuk itu, itu ambisius, saya setuju dengan Anda. Tapi kami mengakar mereka,” kata Eduardo V. Francisco dari BDO Capital and Investment Corporation, satu -satunya manajer masalah penawaran.

DMPL – atau pemilik mayoritasnya, Nutriasia firma Filipina – tidak asing dengan melacak perairan yang tidak dipetakan.

Nutriasia membeli DMPL yang terdaftar di Singapura pada tahun 2006. DMPL memiliki buah kalengan ikonik dan del Monte yang siap-untuk-jus di Filipina. DMPL mengekspor nanas dan produk buah lainnya dari Filipina ke pasar lain di Asia dan Timur Tengah.

Nutriasia saat ini memiliki 59,44% dari DMPL.

Pendahuluan Kondisi lokal, Nutriasia, didirikan oleh Joselito Camos Jr., seorang pengusaha dari keluarga Campos di belakang raksasa farmasi Unilab. Nutriasia sekarang memiliki merek domestik, seperti kecap Jufran dan Mafran Kefran, UFC Tamis-Togang Banana Tampup, Saus Lechon Mang Tomas, dan Dayu Puti dan Saus Silver Swan Swan Soy dan Vinegar.

US Business (DMFI) telah menambahkan merek populer seperti S&W dan Contadina dalam portofolio grup.

Temukan mitra, target

“Ketika kami membeli DMFI, itu wajar karena mereka benar -benar bagian dari keluarga Del Monte. Itu adalah jenis reuni, jadi itu sangat mudah, ‘kenang Luis Alejandro, chief operating officer DMPL.

“Saya akan mengatakan jika Anda ingin membeli sesuatu, pasti ada hubungan dengan kategori Anda saat ini. Jika Anda membeli sesuatu yang lain yang berbeda dari bisnis Anda, Anda juga dapat melakukannya, tetapi Anda harus mengakui bahwa itu mungkin strategi yang berbeda. Dalam kasus kami, kami memastikan itu benar -benar terkait dengan makanan kami,” tambah Alejandro yang juga membeli DMPL.

Alejandro mengatakan bahwa evaluasi orang juga diperlukan. Selama memimpin 15 tahun dengan Proctor dan Gamble, Alejandro membuatnya terbiasa dengan lanskap bisnis Amerika, yang menurutnya mirip dengan hari ini. Saat berbagi rencana untuk mencari CEO baru DMFI, ia menambahkan: ‘Anda benar -benar perlu melihat orang. Anda harus sangat berhati -hati. ‘

Ini adalah sentimen bahwa Francisco berbagi BDO Capital ketika ia menjelaskan keputusan rumah investasi lokal untuk membantu DMPL dengan akuisisi AS yang ambisius. “Bahkan jika hal -hal tidak begitu jelas, kami percaya karena manajemen dan prinsip -prinsip (dari DMPL). Ini penting bagi kami, karena kadang -kadang angka – jika Anda tidak mempercayai prinsip dan manajemen, tidak ada yang akan terjadi,” kata Francisco.

Proses pembersihan

Sama seperti akuisisi bisnis lainnya, tahun -tahun pertama tidak sama sekali. Setelah DMPL mengakuisisi orang tuanya di AS, penurunan penjualan DMFI mempengaruhi kinerja keuangan keseluruhan DMPL.

Perusahaan AS, yang menyumbang 78% dari total penjualan, mencapai penurunan 6% pada tahun 2016. Hal ini menyebabkan bagian bawah DMPL berada di merah selama beberapa perempat.

Alejandro mengatakan itu berkat “proses pembersihan” yang mereka tunduk pada operasi AS. Karena pemilik baru yang tidak memiliki afinitas emosional atau historis untuk beberapa operasi bisnis dari unit yang diperoleh AS, mereka lebih logis dan klinis untuk menemukan cara untuk memotong biaya dan merasionalisasi operasi.

DMPL secara menyeluruh memeriksa portofolio produk unit AS dan produk yang tidak memiliki nilai sebanyak untuk warisan merek.

Kepala DMPL Chief Financing Officer Paragdeva menjelaskan bahwa penurunan penjualan buah terlihat, bersama dengan merek regional grup lainnya di AS. Dia mengaitkan hal ini dengan masalah rantai pasokan ketika perusahaan menutup beberapa pabriknya di AS, termasuk operasinya di North Carolina pada tahun 2016.

Selain itu, penurunan penjualan bisnis AS telah terlihat dalam produk label pribadinya, yang diproduksi sebagai merek internal untuk bisnis seperti Walmart dan Costco.

“Ini adalah label pribadi Penjualan AS di non-ritel di mana kita melihat sedikit penurunan, dan itu tidak selalu merupakan hal yang buruk karena kita akan fokus pada penjualan yang menguntungkan (berasal dari produk merek),” kata Sachdeva di sela-sela roadshow.

Perubahan preferensi konsumen barang kalengan ke produk yang dikemas Tetra juga berkontribusi pada penurunan volume penjualan karena konsumen menjadi semakin sadar kesehatan dan lingkungan. Tren harga yang tidak menguntungkan telah menyebabkan pengurangan harga produk makanan.

Bergerak maju

Untuk mengatasi penurunan penjualan, DMPL telah menagih rencana pertumbuhan lima tahun yang ambisius untuk pasarnya dan lainnya.

Rencana tersebut termasuk upaya yang menekankan bahwa produk branding inti perusahaan diperkuat saat memperluas penawaran saat ini. Produk baru seperti ayat buah perusahaan telah diluncurkan untuk berhasil. Produk khusus lainnya eksklusif untuk daerah tertentu, seperti spageti krim dan keju Del Monte di Filipina, dan mayones tanpa telur di India juga dilepaskan.

DMPL berbagi rencana untuk memperluas pasar konsumennya. Perusahaan ini bertujuan untuk menjangkau demografi yang lebih besar di AS yang melampaui reputasi ‘All-American’.

Terlepas dari AS, operasi dan produk DMPL berada di pasar, termasuk India dan negara -negara lain di Asia, dan Timur Tengah. Filipina adalah pasar terbesar kedua dan menyumbang 14% dari total penjualan. DMPL memasok perusahaan seperti SM, Puregold, Robinsons, Jollibee, 7 Eleven, McDonalds, Greenwich dan Shakeys.

Berbeda dengan bisnis AS, bisnis dasar perusahaan telah mencapai pertumbuhan penjualan yang berkelanjutan.

Mata pada Cina

Alejandro mengatakan perusahaan ingin menangkap pasar Cina. ‘Untuk DMPL kami memiliki jalan panjang untuk menembus di Cina, yang merupakan yang terbesar dari semuanya. Kami bahkan tidak berada di tempat kami ingin memulai di Cina, jadi kami mulai. Itu adalah bagian terbesar dari itu. ‘

Dia menambahkan bahwa perusahaan tidak akan mencari pasarnya di Eropa segera setelah persaingan antara label pribadi besar.

Perusahaan juga akan menanggapi tren konsumen melalui peluang e-commerce. Baru -baru ini memperkuat kemitraan dengan Amazon, salah satu grup ritel online terbesar di dunia dan pedagang terbesar ke -8.

Sachdeva mengatakan pemasaran adalah titik fokus utama untuk lebih menyampaikan tuntutan kesehatan produknya kepada konsumen.

Selain itu, DMPL berharap untuk menanggapi tren konsumen dengan meningkatkan teknologi pertanian dan manufakturnya, bersama dengan teknologi pemrosesan dan pengemasan.

Lama datang

DMPL, bersama dengan BDO Capital, sekali lagi memiliki wilayah baru, dan telah lama bersiap untuk tawaran saham preferensi berdenominasi dolar.

Francisco menjelaskan bahwa itu karena aturan dan langkah -langkah untuk instrumen baru harus diberlakukan. “Kami harus bekerja dengan saham, PSE, SEC – itu sangat sulit karena itu (saham berdenominasi dolar) adalah alat baru. Tapi kami berharap bahwa itu akan memulai serangkaian instrumen baru untuk kami, sehingga akan ada masalah dolar lain yang akan memiliki peluang,” kata Francisco.

Butuh hampir 2 tahun untuk menempatkan semua sistem untuk alat baru. “Tidak ada alasan mengapa kita harus menunggu lebih lama,” tambah DMPL CFO Sachdeva.

Periode penjualan untuk saham preferensi adalah dari 22 hingga 28 Maret, dan daftarnya pada 7 April.

Del Monte Pacific Limited didirikan pada tahun 1999. Ini adalah salah satu penjual buah dan sayuran terbesar di dunia. DMPL memiliki 4 merek warisan, termasuk Del Monte, S&W, Contadina dan College Inn.

DMPL tidak melekat pada bisnis Del Monte lainnya di dunia seperti Fresh Del Monte Produce, Incorporated, Del Monte Canada dan Del Monte Asia Pte. Membatasi. – Rappler.com